从“破产困境”到“力挽狂澜”：中国信保成功助力出口企业追回损失2023-09-05

今年以来，美国正在经历08年金融危机以来最严重的一次企业破产潮。诸多制造业企业勉强撑过了三年新冠疫情艰难时期，却因美联储暴力加息、原材料成本上升和供应链紧张等问题，无法熬过经济剧烈收缩和市场需求持续低迷的“寒冬”。

2023年6月中旬，曾在亚马逊平台红极一时的国外著名家电品牌B企业突然在美国德克萨斯州南区申请第11章破产保护，破产主要原因是高利率、信贷条件收紧和消费者需求的持续下滑导致其面临巨额的债务。因其家电采购主要来源为中国供应商，所以该消息一出，国内家电圈一片哗然，都在为自己未收回的应收账款而担忧。面对此破产困境，中国信保广东分公司积极作为、迅速响应、积极统筹，成功协助广东家电龙头企业化解重大风险，同时也为B企业走出破产重组继续延续合作保留了希望。

01授信支持 助力合作

M公司是广东省内一家著名的500强集团，深耕海外家电市场多年，自2010年与美国买方B企业开始合作。随着B企业在北美市场的迅速拓展，不断推出网红爆品，销售额节节攀升，2017年B企业旗下的明星产品在亚马逊Prime Day大促时期成功创下“24小时销量破25万台”的惊人记录，双方的合作规模也不断扩大。

疫情持续肆虐，消费者居家时间的延长进一步刺激了对家电产品的需求，B企业旗下品牌产品热度持续飙升，双方年交易金额达到数十亿人民币的高峰。为了让出口企业M公司在开拓海外市场时“稳步前进”，中国信保广东分公司通过了解B企业的经营和财务情况，以及其在海外市场的销售表现，定期与买方进行财务与市场信息沟通，以双方的合作背景为抓手，逐步提升B企业的授信金额覆盖企业风险敞口，增强双方紧密合作的信心。

02动态调控 预警风险

2022年以来，全球疫情防控逐步放开，消费者开始逐渐回归线下购物的方式，“宅经济”产生的红利也逐渐减少，曾经霸榜亚马逊各大排行榜的B企业面临巨大挑战，销售额对比顶峰时期近乎“腰斩”。从其市场表现和财务数据反馈来看，中国信保广东分公司判断B企业可能面临较大的资金压力，主动提醒M企业应根据下游市场的实际需求以及B企业的财务状况，逐步控制合作规模，动态调整B企业授信额度。截至2023年4月，双方的交易量收缩至高峰时期三分之一的水平，中国信保的授信也同步实时跟进。

03“追偿+授信”双管齐下追回损失

迅速反应，协助登记破产债权

B企业在全球范围内的战略性扩张，以及销售额的急剧下滑，让其资金短缺问题雪上加霜，2023年6月，B企业突然宣布进入破产保护程序。此刻，M公司面临超过1600万美元的应收账款余额，在巨额的坏账风险压力下，M公司立刻向中国信保广东分公司通报可能损失，希望能够获得信保专业的追偿减损支持。

接到M公司的报损后，中国信保广东分公司高度重视，第一时间成立了案件专班工作组，联动总分机构理赔、承保等部门，全面商讨减损方案，推动风险化解处置工作。同时，中国信保广东分公司通过当地专业渠道律师积极与破产管理人、B企业进行沟通，全面了解B企业相关信息，快速参与破产程序，在短时间内协助M公司完成了破产债权登记，并协助M公司加入无担保债权人委员会，为M公司后续减损之路奠定了坚实基础。

艰难谈判，争取“关键供应商”地位

在破产重组中，获得供应商的信用支持和融资是B企业走出破产重组窘境，重获新生的关键。而作为供应商，M公司更关注旧债的回收，双方的谈判一度陷入僵局。

根据美国破产法规定，在破产程序中，法院可酌情同意以债务人破产财产中的部分资金，专门用于清偿对“关键供应商”在破产前已形成的债权，但前提条件是需按原结算方式向破产企业继续供货。作为B企业在中国最大的供应商之一，协助M公司争取“关键供应商”身份是减损方案中最关键的一步。但如果B企业重组失败，无法清偿旧债，新增应收账款的规模超出破产前债权的规模，对于出口商M公司来说就意味着风险敞口进一步扩大。因此，如何在控制新增出运规模的同时获得更多的旧债偿还，成为了摆在M公司面前的最大难题。

在了解到M公司的核心诉求后，中国信保案件专班工作组克服中美时差的困难，就旧债清偿计划、新出运的支付条件和金额、协议的有效期等方面，通过当地专业渠道律师与B企业进行了多轮沟通和谈判，不断向买方施压，力求在最大程度维护M公司利益的前提下，找到双赢的解决方案。

出运计划不断变更，听证会时间不断逼近，承诺的支付时点一再推迟，双方一度接近“谈崩”，一轮轮反转犹如走钢丝。不能退缩，不言放弃，这一切的背后是代表中国出口商利益的政策性保险公司的使命担当与职责使然。经过不懈的努力，M公司终于获得法院批准成为B企业的“关键供应商”，且B企业同意在8月中旬一次性清偿M公司所有的旧债，并与M公司协商一致在协议有效期内进行规模可控的交易。这不仅意味着M公司成功收回了所有旧债，还成功缩小了未来可能的风险敞口。这项协议的达成，并不仅仅是一份文件的签署，而是在面临困境时，中国信保与企业孜孜不倦寻求破局方案的智慧结晶。

恢复授信，持续保驾护航

功夫不负有心人，B企业终于按照协议约定，按时清偿了所有剩余的旧债。这个时刻如同一块巨石落地，释放了所有人心头的紧张情绪。然而，目前难题仅阶段性解决，为保障B企业后续出运的应收账款风险，中国信保广东分公司继续秉承政策性金融机构的专业和担当精神，承保部门与理赔部门进行了多次深入的讨论和研究，最终确定了阶段性的授信支持方案，为M 公司后续新增出运继续保驾护航。

通过高效、紧密的团队协作，中国信保广东分公司成功协助出口企业M公司平稳渡过了B企业破产重组的关键阶段，全额追回了大额逾期应收账款，同时M公司和B企业达成重组期间合作方案，双方得以延续合作，直至B公司完成破产重组程序。

04案件启示与建议

2023年，全球企业破产数量激增，在一些国家达到了2008年金融危机以来的最高水平。需求疲软、通胀飙升、企业过度负债以及借贷成本大幅上升等因素叠加，实力较弱的企业面临较大的风险与考验。在国际贸易中，出口企业应当建立内部信用风险预警机制，对贸易实行全流程管理，积极收集并关注海外买方经营状况、财务状况以及资金周转等信息，及时跟进买方在下游市场的销售表现，从而进一步研判和警惕买方破产风险。

出口企业遇到买方破产后，应充分了解当地企业破产法对买方的破产种类及相应破产程序的规定，并及时跟进破产过程中的重要环节，以最大限度维护自身利益。

对于有重组并继续经营需求的海外破产买方，建议出口企业在专业机构的指导下，从如下几方面着手与买方谈判，以寻求更好的债务解决方案：

1.充分评估是否继续供货。在确认破产企业处于运营中或由第三方协助维持运营的基本状态后，出口企业在充分评估历史债务解决方案、企业经营现况、偿债意愿及能力、出运必要性、出运付款条件、出运风控措施、债务冲抵顺序等因素后，可以选择继续供应货物以支持破产企业继续经营，同时争取全额预付款或信用证方式付款的条件。

2.申请成为“关键供应商”。“关键供应商”通常指供应买方销售所需的特定种类、必要的或不可替代性产品或服务的供应商。在美国破产重组程序中，获得融资和供应商的信用支持，是破产企业走出破产，重获新生的关键因素。为了帮助破产企业重组成功，法院可酌情同意以债务人破产财产中的部分资金，专门用于清偿对“关键供应商”在破产前已形成的债权，而该供应商必须根据协议在破产程序中继续向债务人提供货物，交易的条件一般不能够低于破产前180天内通常使用的交易条件。例如，如果破产前的交易条件是OA90天，破产后的交易条件一般不能够改变成OA30天或现金付款，但在上述案例中，M公司和B企业最终达成的信用账期短于破产前的信用账期，故出口企业在实际谈判中也可尝试争取更优的交易条件。“关键供应商”在破产期间继续向债务人供货产生的应收账款，可以按照约定的交易条件在破产重组期间获得清偿。而且，如果债务人重组失败进入破产清算程序，该部分债权作为“无担保优先债权”，较“其他无担保债权”可获得优先清偿。

3.核查确认“关键供应商”身份。在重组企业承诺并同意其成为“关键供应商”时，建议出口企业应要求重组企业提供法院的审批文件并予以仔细核对，确保自己在法院裁定的“关键供应商”名单之内。同时，在协商后续供货交易条件时，应一并明确破产前债权的清偿方式，该清偿方式需要联系破产法院或破产管理人予以核实。

来源：中信保