巴西市场的机遇与挑战2024-11-04

当前巴西政治经济形势

（一）政局情况

2022年10月，巴西左翼阵营候选人卢拉以微弱的优势赢得大选，第三次成为巴西总统。卢拉总统自2023年1月1日正式就职，任期至2026年12月31日。本届政府执政以来较好维持了与国会中间派和中右翼政党的关系，其力推的税收改革法案成功获得国会通过，该法案的通过是巴西近三十年来在税收领域的最大变革，也是本届政府执政以来最为重要的施政成就之一。此外，卢拉政府先后提出了“加速增长计划”“巴西新工业计划”等，以提振中长期经济增长。

（二）经济形势

巴西是拉美地区第一大、全球第九大经济体。巴西经济增长长期依赖农产品、矿产品等大宗商品的生产和出口。在2004至2013年的大宗商品繁荣周期内，巴西实际GDP年均增速达到4.0%。但是，伴随着繁荣周期的结束，2014至2019年巴西实际GDP年均增速仅为-0.3%，并在2015年和2016年连续出现衰退。2020年，巴西经济增速在新冠疫情冲击下大幅下滑。

2021年以来，受益于经济刺激政策、全球经济从疫情中好转、大宗商品价格探底回升等因素影响，巴西经济逐步复苏，2023年实际GDP增速达2.9%。在卢拉政府“加速增长计划”“巴西新工业计划”的推动下，2024年巴西经济增长依旧相对乐观，预计实际GDP增速为2.1%。

中长期看，巴西依赖大宗商品的经济结构无法快速改变，大宗商品价格波动仍将对巴西经济增长的稳定性产生明显影响。

（三）中巴经贸关系

中国同巴西于1974年8月建交，2012年提升为全面战略伙伴关系。2023年4月，卢拉总统访华，中巴两国发表《关于深化全面战略伙伴关系的联合声明》，将在农业、文化、旅游、教育、体育等领域深化合作，并达成了一系列涵盖数字经济、贸易投资、科技创新、减贫等内容的谅解备忘录，双方贸易和投资合作前景广阔。

据中国海关统计，2023年中巴双边贸易总额为1815.3亿美元，同比上升6.1%。其中，中国对巴出口591.1亿美元，同比下降4.3%；中国自巴进口1224.2亿美元，同比上升11.9%。

据商务部统计，2022年中国对巴西直接投资流量为2.2亿美元，直接投资存量为34.1亿美元，较2021年直接投资流量有所上升。据商务部统计，2022年中国对巴西直接投资流量为2.2亿美元，直接投资存量为34.1亿美元，较2021年直接投资流量有所上升。

巴西农化产业情况

（一）巴西农业生产概况

巴西地理条件优越，自然资源丰富，农业资源得天独厚，是全球重要的农业生产国和出口国。据统计，巴西的大豆、蔗糖、咖啡产量居世界首位，牛肉产量居世界第二位，玉米、豆油、豆粕和鸡肉产量居世界第三位。

近年来，巴西农业总产值始终维持在1400亿美元以上，2023年估计值达1817.2亿美元，同比增长5.3%。从2023年的细分数据看，粮食作物产值占到巴西农业总产值的比重达67.9%，排在第二位和第三位的分别是糖类（12.3%）以及奶制品（6.3%）。

（二）巴西农化产业分析

巴西是我国农化产品出口的重点国家。农化产品可以划分为农药和化肥两类。巴西农业用地和农产品产量均位居全球前列，因此其农药和化肥使用量也保持在全球较高水平。

1、农化产品使用情况

根据联合国粮食和农业组织（FAO）数据，近年来巴西农药使用量持续上升，2022年使用量达80.07万吨（折有效成分，下同），同比增长11.3%，使用量排名全球第一，较排名第二的美国（46.77万吨）高出约70%。巴西化肥使用量近年来呈现波动上升趋势，2021年使用量达到近年来峰值2152.25万吨（折纯养分量，下同），2022年使用量为2019.82万吨，同比下降6.2%。从全球范围看，2022年巴西化肥使用量位居全球第三位，仅次于中国和印度。

2、农化产品进口情况

由于自主生产能力有限，巴西农药、化肥长期依赖进口，对外依存度处于高位。2013年以来，巴西农药对外依存度始终高于55%。其中，2022年进口规模达66.9万吨，对外依存度为83.6%。

巴西是中国农药产品最主要出口目的地，而中国亦是巴西农药产品进口主要来源国之一，2019至2022年自华平均进口规模为28.67万吨，其中2022年自华进口规模达37.18万吨。与农药相比，巴西化肥对外依存度明显更高，2013至2022年对外依存度平均值高达84.6%。巴西化肥进口主要来自于俄罗斯、加拿大及中国。

3、农化行业相关政策

农药作为一类特殊的化工产品，世界各国均对其实行严格的市场准入与登记管理制度。就巴西而言，其农药行业的监管职责由农业部、卫生监督局等多个部门共同承担，并以预防性原则严格控制农药登记，由此导致巴西农药登记所需花费的金额和时间均较高。2023年11月，巴西参议院批准了最新的化学农药法案，该法案赋予农业部在农药登记监管方面的更大权力，大幅缩短各类农药产品登记所需时间，并且允许农药产品在彻底审查相关风险之前获得临时批准。但该法案遭到多方反对，预计短期内境外企业在巴西登记农药产品仍需耗费较长时间。

2022年3月，巴西政府推出《国家化肥计划》，其主要目的就在于减少化肥行业对进口的依赖，在2050年将对外依存度降低至45%。《国家化肥计划》指出，作为农业生产大国，长期依赖进口的现实情况使巴西化肥供应极易受到国际环境影响，威胁农业生产和粮食安全。长期来看，巴西化肥行业的对外依存度将逐渐降低。但是，由于本土企业生产供应能力短期内难以快速提高，为满足农业生产，巴西化肥依赖进口的局面预计不会快速改变。

4、市场机遇与挑战

从机遇角度看，2024年以来全球农化产品价格趋稳，说明农化行业去库存周期已经接近尾声。未来一段时间，全球农化行业可能启动新一轮备货周期，加之其对全球粮食生产发挥的不可替代作用，预计相关产品价格将会逐步回归合理区间。

从巴西的具体情况看，政府十分重视农业发展，农业支持计划历来是政府政策的重中之重。卢拉总统此次执政以来，已经连续两年推出大规模农业支持计划，为农业发展提供创纪录的资金支持，对粮食安全的关注也日益增强。考虑到农业在巴西国民经济中的重要地位、政府对农业发展长期的支持态度以及农药、化肥对农业增产和安全的关键作用，巴西农化行业市场规模必然将会持续增长。

从风险挑战角度看，农药行业风险与粮食价格、全球气候变化息息相关。根据FAO数据，全球粮食价格（谷物价格指数）在2022年因俄乌冲突升至历史高位，但此后一路下跌，至2024年6月已经低于2021年水平。如果全球粮食价格继续下跌，可能导致巴西买方拖欠风险的上升。此外，巴西是全球受气候变化影响较为严重的国家之一。2024年上半年，巴西南部“粮仓”南里奥格兰德州遭遇罕见暴雨和洪涝灾害，农作物大面积减产。如果气候变化对巴西的影响进一步扩大至其他粮食产区，作为粮食生产上游的农化行业必然会受到较大冲击。除粮食价格和气候因素以外，巴西农化行业的政策趋势也给我国相关出口企业带来一定挑战。

来源：中信保